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    财产与风险的界限    
    今年60/40股债组合的回报实际上在下降,也就是说在公开市场这些资产能够给投资者的今后10-15年的回报比去年来说要下降了很多。这幅图呈现了一个非常简单的股债的有效边界,一边是美国综合债券,另一边是全球股票,紫色的线是2021...
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    有两个可行的投资组合a和b    
    6、股市的剧烈震荡表明投资者需要增加多元化的配置,即便会面临货币风险 《2019年长期资本市场假设》也讲到了明年美国市场的假设、投资组合要点。 1、60/40股债组合回报提升25个基点,有效边界向顺时针方向移动是周期后期的特点,但、美国以...
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    无风险资产的有效边界    
    “分散配置、组合投资可以让收益波动明显降低,资产配置的多元化是投资唯一的免费午餐。”刘珺指出,“资产之间的相关性越弱,分散风险的效果也就越好,持续加入低相关资产(例如商品),还能继续拓展有效边界,获得更高的夏普比率,使得性价...
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    引入无风险资产后的有效...    
    Kyle:DeFi仍处于萌芽阶段,而且非常脆弱。长期来看,我们认为开放金融是一个巨大的市场机会,但仍有许多问题需要解决。我提倡严格的第三方安全审计、定期检查和强大的风险管理协议。DeFi的管理原则应该与大型托管机构管理其资产的原则相同。Ry...
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    风险资产组合有效边界    
    诺贝尔奖已经颁发给了提出诸如有效边界、资本资产定价模型和布莱克-肖尔斯期权定价模型等概念的经济学家。但是,当此类模型中无风险利率被假设为负值时,公允价值的结果将无限接近无穷大。由于有数万亿的证券和衍生工具依赖于这些模型,因此...
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    风险资产组合效率边界的...    
    还有一类投资者更加饥渴地寻求α,把对冲基金归类为稳定的绝对收益(portable α),由独立的团队管理,争取与风险资产低相关性的收益,增加组合战胜基准的概率。实质上,在传统的股债配置中增加对冲基金,可以将投资有效边界向左上方移动(...