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例如,进场时机的把握

简介: 例如,进场时机的把握,出货时点的选择,还有我们今天要提的建仓方式…

之前提过,可转债发审通过提前埋伏套利的策略。

如果不清楚的的可以参见文章《可转债即将过审发行,提前埋伏套利策略》。

在现实生活中,策略很多人都懂,但在实操中,执行同样的一个策略,有的人能赚钱,而有的人几乎不赚钱,甚至还亏钱。

例如,进场时机的把握,出货时点的选择,还有我们今天要提的建仓方式…

等等众多的细节,通过复合加成,会对我们的投资策略最终的成效产生“质”的影响。

成功学大师罗曼.文森特.皮尔曾说过:“态度决定态度,细节决定成败”是有一定道理的。

在进场埋伏过程中,我们不是瞅准某只标的,一股脑儿买入即可,而是以“大配小”的方式建仓。

所谓“大配小”,意思是将可投资金分配到两类账户上,一类账户实行“一手党”策略申购,另一类账户以大额资金申购。

我们之所以这样做,是为了同后期可能出现的获利节点,做铺垫的。

针对即将过审发行的可转债,如果提前埋伏套利成功,我们的收益来源于这么几块:正股溢价获利当发审通过后,我们着手进场埋伏。

在上市公司正式发布转债上市公告前,如果正股上涨了很多,为了避免除权日过后,正股下挫,回吐之前的收益,可以提前清仓,不参与后续的配债环节。

这个过程说白了,是赚正股上涨的钱,低买高卖获利。

如果我们只参与正股埋伏阶段,不考虑后续转债上市的环节,那么大可不必做资金分流,直接一个账户操作就好。

倘若埋伏阶段,正股涨幅不大,抑或有少许亏损,那么我们就要参与到后期的配债环节,寄希望新债上市的溢价收益能弥补之前的时间成本。

配债的核心是:以尽可能少的资金,获得一手的配债。

这时“一手党”,尤其是针对沪市转债的“一手党”,可以将单账户投入大幅降低,以提高收益率(如果有的话)。

有人或许会说,何不将大额资金打散到多个账户上,然后全按照“一手党”策略进行多账户申购。

这样一来,多账户和大额单账户在持股总数上是一致的;与此同时如果要参与配债,多账户的“一手党”策略,还可以以最低的投入拿到配债。

我们交易股票时是有交易费用的,券商给的费率同账户所达到的市值有关,我们大市值账户的交易费率低,小市值账户交易费率高。

仅靠“一手党”赚的那点三瓜两枣,估计还抵不上费率差的。

“大配小”比例结合正股股价,正股溢价的预期,转债上市后的溢价预期等多种因素,我们来决定“大配小”的资金分布比例,这是个很“艺术”的操作,而且仁者见仁,智者见智。

一般比较推荐的比例是:一个大额申购账户搭配1-2个“一手党”账户,两类账户资金体量差距不能太大,也不能太小,不然就失去了“大配小”的意义。


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